Kala, la fintech nativa en inteligencia artificial de crédito digital, emitió títulos por $195.000 millones

Kala, la compañía nativa en inteligencia artificial que opera el ciclo completo de crédito —originación, administración y cobro—, anunció la primera emisión de su nuevo programa de titularización por $195.000 millones, dentro de un cupo total de $1 billón de pesos.

La emisión fue estructurada por Titularice S.A. y suscrita, en su tramo senior, por la firma estadounidense Gramercy, especializada en inversiones dentro de mercados emergentes.

Un salto del fondeo tradicional al mercado de capitales

Con esta operación, Kala da el salto del fondeo tradicional hacia el mercado de capitales, y amplía su base de inversionistas internacionales, consolidando más de US$150 millones entre capital y fondeo desde su fundación en 2021.

Bajo el esquema de titularización, los inversionistas adquieren títulos respaldados directamente por la cartera de créditos originada por la propia compañía, mientras Kala conserva la administración y el cobro de estos créditos a través de su plataforma nativa en inteligencia artificial.

"En Kala conectamos el capital local e internacional con la demanda de crédito de los pensionados y trabajadores de Colombia, y nos encargamos de toda la operación, desde originación hasta cobro, con nuestra plataforma nativa en inteligencia artificial. Este programa de titularización expande nuestro alcance hacia más inversionistas que desean exposición a activos de alta calidad manejados de manera eficiente y transparente", afirmó Manuel Alemán, CEO y cofundador de Kala.

El respaldo de Titularice y Gramercy

Esta emisión demuestra que la cartera de créditos originada y administrada con tecnología puede cumplir con los estándares más exigentes tanto del mercado de capitales local como del internacional. La eficiencia operativa de Kala, desde la originación hasta el reporte de la cartera, es precisamente lo que hace viable un programa de esta escala, y marca un camino para que más originadores tecnológicos puedan acceder a este tipo de fondeo.

"La operación está además profundamente alineada con la misión de Titularice de acercar al mercado de capitales nuevos originadores que amplíen el abanico de alternativas de inversión disponibles para los inversionistas institucionales, y confirma que la innovación operativa puede ser la puerta de entrada al mercado de valores", afirmó Gerardo Recinos, vicepresidente ejecutivo de Titularice S.A.

Por su parte, la participación de Gramercy también refleja el interés que despierta este tipo de activos entre inversionistas internacionales. "Invertimos en originadores que combinan calidad de activos con excelencia operativa. La cartera de créditos de Kala, su equipo directivo y sus capacidades de administración y cobro hacen de esta una excelente estructura de inversión dentro de nuestra estrategia de mercados emergentes", señaló Javier Ledesma Arocena, socio y gestor de portafolio de Gramercy.

Un negocio enfocado en pensionados y trabajadores de bajos ingresos

Kala centra su originación de crédito principalmente en pensionados y en personas pertenecientes a los estratos 1, 2 y 3 del país. A diferencia de un modelo puramente digital, donde toda la relación con el cliente ocurre a través de una aplicación, la compañía utiliza una red de asesores independientes que puede llegar directamente hasta la vivienda del potencial cliente, combinando así tecnología con presencia física en el territorio.

La fintech colombiana, que lleva cinco años operando desde su fundación, ya ha administrado más de $1,5 billones de pesos en créditos y ha atendido a más de 100.000 personas. Su negocio está concentrado principalmente en pensionados y trabajadores formales, y el 84% de su operación corresponde a personas de los estratos 1, 2 y 3.

De dónde sale el dinero que presta una fintech

Detrás de cada préstamo hay una pregunta que pocas veces se hace quien solicita financiación: ¿de dónde obtiene una fintech los recursos que después presta a sus clientes? La respuesta ayuda a entender el anuncio realizado por Kala.

Según explicó Alemán, el comportamiento de la cartera de la compañía está bastante alineado con el que se observa dentro del sector bancario tradicional, y es precisamente esa calidad la que permite atraer a inversionistas institucionales exigentes como Gramercy hacia este tipo de estructuras.

La primera colocación de $195.000 millones de pesos representa menos de una quinta parte del programa completo de titularización. Según explicó el propio Alemán, la expectativa de la compañía es utilizar la totalidad del cupo de $1 billón en un plazo de algo más de dos años, y tenerlo completamente copado hacia el año 2028, dependiendo del crecimiento y del volumen de crédito que alcance la fintech durante ese periodo.

Un modelo de negocio que conecta capital y demanda de crédito

Con este nuevo programa de titularización, la fintech colombiana profundiza su modelo de negocio, a través del cual conecta el capital tanto local como internacional con la demanda de crédito de los pensionados y trabajadores formales de Colombia, operando los créditos de punta a punta: desde la originación inicial hasta la administración y el cobro final de cada obligación crediticia.

Esta operación se suma a una trayectoria de crecimiento que la compañía ha construido desde su fundación en 2021 por Manuel Alemán, Rodolfo Lazo y Pablo Cattólica, quienes iniciaron el proyecto ofreciendo tecnología de digitalización de crédito a bancos, financieras y empresas que venden a crédito, antes de consolidar el modelo actual centrado en créditos de libranza para pensionados y trabajadores de bajos ingresos en el país.

Con este hito, Kala se convierte en un ejemplo de cómo las fintech colombianas que combinan tecnología, inteligencia artificial y modelos operativos eficientes pueden acceder cada vez más al mercado de capitales tradicional, abriendo una puerta que hasta ahora había estado reservada principalmente para entidades financieras de mayor tamaño y trayectoria dentro del sistema financiero del país.